Коэффициенты финансовой устойчивости. Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. Минимальное значение показателя принимается на уровне 0,5; максимальное – 0,7. Значение коэффициента > 0,5 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами.

Коэффициент концентрации заемного капитала дополняет предыдущий показатель и характеризует долю заемного капитала, находящегося в обороте организации. Рекомендуемое значение показателя – 0,3–0,5. Сумма двух коэффициентов равна единице или 100%.

Кконц. заем. кап. = ; (3.6)

Кк.з.кап. кг = = 0,35;

Кк.з.кап. нг = = 0,20;

Значение коэффициента характеризует долю заемного капитала, находящегося в обороте организации. Величина коэффициента достигает нормативного значения. Сумма двух коэффициентов равна 1, это свидетельствует о правильности расчетов.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств / коэффициент финансирования дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия и показывает, сколько заемных средств приходится на каждый рубль собственного капитала.

Кфинансир. = ; (3.7)

Кф.кг. = = 0,54;

Кф.нг = = 0,25;

Рост коэффициента в динамике является в определенном смысле негативной тенденцией, означает, что с позиции долгосрочной перспективы усиливается зависимость предприятия от внешних кредиторов. На оптимальную величину показателя действуют два взаимоисключающих друг друга фактора: с одной стороны, чем выше удельный вес собственного капитала, тем независимее предприятие от внешних источников, тем легче получить кредит при необходимости. С другой стороны, собственный капитал в странах с развитой рыночной экономикой достаточно дорого обходится, т. к. представлен акционерным капиталом, а акционеры охотно вкладывают средства в акции лишь в том случае, если они приносят дивиденды выше, чем банковские депозиты, следовательно, кредиты банка для предприятия зачастую обходятся дешевле. В западной практике, где принято жить в долг, нормальным считается соотношение собственного и заемного капитала 1/3 и 2/3 соответственно. В отечественной практике, где кредиты предоставляются неохотно или под очень высокий процент оптимальным считается соотношение 2/3 собственного капитала и 1/3 привлеченного. Рекомендуемое значение коэффициента финансирования по отечественным стандартам считается 0,5 – 1,0.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений / коэффициент покрытия внеоборотных активов. Логика этого показателя основана на предположении, что долгосрочный капитал следует использовать для финансирования капитальных вложений.

Кпокрытия ВОА = ; (3.8)

Кпокрытия кг = = 0,008;

Кпокрытия нг = = 0,001;

Наименование коэффициента	Значение		Нормативные ограничения
1. Коэффициент концентрации собственного капитала
2. Коэффициент концентрации заемного капитала
3. Коэффициент финансирования
4. Коэффициент покрытия внеоборотных активов

Анализируя данные таблицы можно сделать вывод о том, что значение коэффициента концентрации собственного капитала достигает нормативного значения и на конец анализируемого периода составляет 0,65. Это свидетельствует о том, что предприятие финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов, все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Но если проанализировать динамику развития предприятия, то можно сделать вывод о том, что финансовая независимость снижается, а значение коэффициента концентрации заемного капитала дополняет предыдущий показатель и характеризует долю заемного капитала, находящейся в обороте организации.

Коэффициент финансирования дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия и показывает сколько заемных средств приходится на каждый рубль собственного капитала. Рост коэффициента в динамике (на 2004 год 0,2 – на 2005 год 0,35) является негативной тенденцией означает, что с позиции долгосрочной перспективы усиливается зависимость предприятия от внешних кредиторов.

Нормальным считается значение показателя, равное 1.

4. Пути оздоровления финансового состояния ОАО «Надежда»

4.1 Антикризисное финансовое управление предприятием

Политика антикризисного финансового управления представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в разработке системы методов предварительной диагностики угрозы банкротства и включение механизмов финансового оздоровления предприятия, обеспечивающих его выход из кризисного состояния.

Основной целью антикризисного управления является разработка и реализация мер, направленных на нейтрализацию наиболее опасных факторов, приводящих компанию к кризисному состоянию. К основным задачам антикризисного управления компанией следует отнести изменение функционирования хозяйственных механизмов, трансформацию критериев принятия управленческих решений, разработку и реализацию стратегии и тактики компании в новых условиях, активное использование новых возможностей управления, применение всех возможных методов хозяйственного маневрирования.

Очевидно, что антикризисное управление должно быть составным элементом финансовой политики любой компании, для чего необходим постоянный мониторинг рынка и положения компании на нем, анализ степени ее финансовой устойчивости, положения дел у контрагентов. При этом организация антикризисного управления компанией базируется на следующих принципах: ранняя диагностика кризисных явлений в финансовой деятельности компании, срочность реагирования на кризисные явления, адекватность реагирования компании на степень реальной угрозы ее финансовому равновесию, полная реализация внутренних возможностей выхода компании из кризисного состояния. Все это означает, что в борьбе с угрозой банкротства компания должна рассчитывать в основном на внутренние финансовые возможности.

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость.

Нижеприведенные коэффициенты финансовой устойчивости , характеризуют независимость по каждому элементу активов предприятия и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива компания в финансовом отношении.

Наиболее простые коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют соотношения между активами и обязательствами в целом, без учета их структуры. Важнейшим показателем данной группы является коэффициент автономии (или финансовой независимости , или концентрации собственного капитала в активах ).

Устойчивое финансовое положение предприятия - это результат умелого управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Каждое предприятие, фирма или организация нацелена на получение прибыли. Именно прибыль позволяет проводить инвестиционную политику в собственные оборотные и внеоборотные средства, развивать производственные мощности и инновационность продукции. Для того что бы оценить направление развития предприятия необходимы точки отсчета.

Такими ориентирами в финансовом плане и финансовой политики выступают коэффициенты финансовой устойчивости.

Определение финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость – это степень платежеспособности (кредитоспособности) предприятия, либо доля общей устойчивости предприятия, определяющая наличие денежных средств, для поддержания стабильной и эффективности деятельности предприятия. Оценка финансовой устойчивости является важным этапом финансового анализа предприятия, потому показывает степень независимости предприятия от своих долгов и обязательств.

Типы коэффициентов финансовой устойчивости

Первый коэффициент, характеризующий финансовую устойчивость предприятия – это коэффициент финансовой устойчивости , который определяет динамику изменения состояния финансовых ресурсов предприятия по отношению к тому на сколько общий бюджет предприятия может покрыть затраты на процесс производства и прочие цели. Можно выделить следующие типы коэффициентов (показателей) финансовой устойчивости:

Коэффициент финансовой устойчивости определяет успешность предприятия, потому что его значения характеризует насколько предприятия (организация) зависит от заемных денежных средств кредиторов и инвесторов и способности предприятия своевременно и в полном объеме исполнять свои обязательства. Высокая зависимость от заемных средств может сковать деятельность предприятия в случае незапланированной выплаты.

Коэффициенты финансовой зависимости

Коэффициент финансовой зависимости – разновидность коэффициентов финансовой устойчивости предприятия и показывает степень того как ее активы обеспечиваются заемными средствами. Большая доля финансирования активов с помощью заемных средств показывает низкую платежеспособность предприятия и низкую финансовую устойчивость. Это в свою очередь уже влияет на качество отношений с партнерами и финансовыми институтами (банками). Другое название коэффициента финансовой зависимости (независимости) — коэффициент автономии (более подробно).

Большое значение собственных средств в активах предприятия тоже не является показателем успеха. Рентабельность бизнеса выше, когда помимо собственных средств предприятие использует также и заемные средства. Задачей становится определение оптимального соотношения собственных и заемных средств для эффективного функционирования. Формула расчета коэффициента финансовой зависимости следующая:

Коэффициент финансовой зависимости = Валюта баланса / Собственный капитал

Коэффициент концентрации собственного капитала

Данный показатель финансовой устойчивости показывает долю денежных средств предприятия, которая вкладывается в деятельность организации. Высокий значения данного коэффициента финансовой устойчивости показывает низкую степень зависимости от внешних кредиторов. Для расчета данного коэффициента финансовой устойчивости необходимо:

Коэффициент концентрации собственного капитала = Собственный капитал / Валюта баланса

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает соотношение собственных и заемных средств у предприятия. Если данный коэффициент превышает 1 то предприятие считается независимым от заемных средств кредиторов и инвесторов. Если меньше то считается зависимым. Необходимо учитывать также скорость оборота оборотных средств, поэтому в дополнение полезно также учитывать скорость оборота дебиторской задолженности и скорость материальных оборотных средств. Если дебиторская задолженность быстрее оборачивается, нежели оборотные средства, то это показывает высокую интенсивность притока денежных средств в организацию. Формула расчета данного показателя:

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств = Собственные средства / Заемный капитал предприятия

Коэффициент маневренности собственного капитала

Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает размер источников собственных денежных средств предприятия в мобильной форме. Нормативное значение составляет 0,5 и выше. Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается следующим образом:

Коэффициент маневренности собственного капитала = Собственные оборотные средства / Собственный капитал

Следует заметить, что нормативные значения зависят также от вида деятельности предприятия.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений

Данный коэффициент финансовой устойчивости предприятия показывает долю долгосрочных обязательств среди всех активов предприятия. Низкое значения данного показателя свидетельствует о неспособности предприятия привлечь долгосрочные кредиты и займы. Высокое значение коэффициента показывает способность организации самому выдать займы. Высокое значение также может быть в следствие сильной зависимости от инвесторов. Для расчета коэффициента структуры долгосрочных вложений необходимо:
Коэффициент структуры долгосрочных вложений = Долгосрочные пассивы / Внеоборотные активы

Коэффициент концентрации заемного капитала

Данный коэффициент финансовой устойчивости аналогичен показателю маневренности собственного капитала, формула расчета приводится ниже:

Коэффициент концентрации заемного капитала = Заемный капитал / Валюта баланса

В заемный капитал входят как долгосрочные, так и краткосрочные обязательства организации.

Коэффициент структуры заемного капитала

Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает источники формирования заемного капитала предприятия. От источника формирования можно сделать вывод о том как созданы внеоборотные и оборотные активы организации, потому что долгосрочные заемные средства как правило берутся на формирование внеоборотных активов (здания, машины, сооружения, и т.д.) а краткосрочные на приобретение оборотных активов (сырье, материалы и т.д.)

Коэффициент структуры заемного капитала = Долгосрочные пассивы / Внеобортные активы предприятия

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает долю источников формирования внеоборотных активов, который приходится на долгосрочные займы и собственный капитал. Высокое значения коэффициента характеризует высокую зависимость предприятия от привлеченных средств.

Коэффициент структуры заемного капитала = Долгосрочные пассивы / (Долгосрочные пассивы + Собственный капитал предприятия)

Заключение
Множество коэффициентов финансовой устойчивости позволяет комплексно определить и оценить успешность, характер и тенденции в деятельности предприятия и управлении финансовыми ресурсами.

Каждое крупное предприятие стремится оптимизировать структуру своего капитала. Он формируется из собственных и заемных источников. Причем их соотношение должно поддерживаться на установленном уровне. Аналитика позволяет определить потребность компании в том или ином источнике финансирования ее деятельности.

Одной из составляющих методики финансовой стабильности организации выступает коэффициент концентрации заемного капитала . Он рассчитывается по установленной формуле и имеет четко оговоренное значение. Как рассчитать представленный показатель, а также произвести трактовку результата? Существует определенная методика.

Суть коэффициента

Объем платных финансовых источников в структуре баланса. Каждое предприятие должно организовывать свою деятельность при использовании собственного капитала. Однако привлечение заемного капитала открывает новые перспективы для организации.

Компания, которая грамотно использует платные источники средств, может приобрести новое высокотехнологичное оборудование, внедрить новую производственную линию, расширить рынки сбыта и т. д. Для этого уровень заемных средств должен оставаться в определенных пределах. Он устанавливается для каждого предприятия отдельно.

Привлечение долгосрочных и краткосрочных кредитов увеличивает риски компании. Однако чем они выше, тем больший размер чистой прибыли потенциально может получить организация. За состоянием доли платных пассивов обязательно должна следить аналитическая служба предприятия.

Суть заемных средств

Значение коэффициента концентрации заемного капитала при расчете финансовой устойчивости крайне высоко. Подобные источники финансирования имеют ряд характерных особенностей. Их привлечение несет как выгоды, так и дополнительные затраты.

Компания, которая сторонних инвесторов, открывает для себя новые перспективы и возможности. Ее финансовый потенциал быстро растет. При этом стоимость представленных источников остается вполне приемлемой. При грамотном применении дополнительных средств можно повысить рентабельность компании. В этом случае растет прибыль.

Однако привлечение инвестиционных источников со стороны имеет ряд отрицательных характеристик. Подобный капитал увеличивает риски, уменьшает показатели финансовой стабильности. Оформить подобную процедуру достаточно сложно. Затраты во многом зависят от уровня развития конкретного рынка. Доход организации будет уменьшен на стоимость использования средств инвесторов (проценты по кредиту).

Методика определения показателя

Данные бухгалтерского баланса помогут рассчитать коэффициент концентрации заемного капитала. Формула для расчетов простая. Она отражает соотношение между показателем внешних займов и валютой баланса. Это фактическая долговая нагрузка, которая оказывается на организацию. Формула расчета имеет такой вид:

КК = З / Б, где: З - сумма займов (краткосрочных и долгосрочных), Б - валюта баланса.

Расчеты производятся по результатам операционного периода. Чаще всего он составляет 1 год. Однако для некоторых компаний выгоднее производить расчеты ежеквартально или раз в полгода.

Платные источники финансирования представлены в строках 1400 и 1500 формы 1 бухгалтерской отчетности. Общая сумма баланса указана в строке 1700. Это простой расчет, результат которого поможет сделать выводы о гармоничности организации структуры капитала.

Норматив

По приведенной системе можно просчитать коэффициент концентрации заемного капитала. Нормативное значение позволит проанализировать полученный результат. Для представленного показателя существует определенный интервал значений, при котором структура баланса может называться эффективной.

Коэффициент концентрации внешних источников финансирования может находиться в диапазоне от 0,4 до 0,6. Оптимальное значение зависит от вида деятельности компании, особенностей внутри отрасли. Например, предприятия с ярко выраженной сезонностью деятельности, могут иметь низкие показатели концентрации кредитных средств.

Чтобы сделать вывод о правильности структуры финансовых источников, необходимо изучить представленный показатель фирм-конкурентов. Так можно будет просчитать внутриотраслевой показатель. С ним и сравнивается полученное в ходе исследования значение коэффициента.

Финансовая выгода

В некоторых случаях количество кредитных средств организации может быть слишком большим или, наоборот, низким. Это говорит о неправильной организационной структуре баланса. Приведенная выше норма коэффициента концентрации заемного капитала применима для большинства отечественных компаний. Зарубежные организации могут иметь большее количество кредитов в структуре пассивов.

Если компания в ходе исследования определила, что коэффициент концентрации ниже нормы, значит, у нее накопилось большое количество заемных финансовых источников. Это негативный фактор для дальнейшего развития. В этом случае увеличиваются риски невозврата долга. Стоимость кредита будет увеличиваться. Необходимо снижать количество заемных средств в пассиве.

Если же показатель, наоборот, выше нормы, компания не привлекает дополнительные ресурсы для своего развития. Это оборачивается упущенной выгодой. Поэтому определенное количество средств сторонних инвесторов обязательно должно применяться компанией.

Пример расчета

Чтобы понимать суть представленной методики, необходимо рассмотреть пример расчета коэффициента концентрации заемного капитала. Формула по балансу, которая была приведена выше, применяется в ходе исследования.

Например, компания завершила с общим показателем валюты баланса 343 млн руб. В его структуре определялось 56 млн руб. долгосрочных пассивов и 103 млн руб. краткосрочных долгов. В предыдущем периоде валюта баланса составила 321 млн руб. Краткосрочных пассивов было 98 млн руб., а долгосрочных источников финансирования - 58 млн руб.

В текущем периоде коэффициент концентрации был таким:

ККт = (56 + 103) / 343 = 0,464.

В предыдущем периоде этот же показатель находился на уровне:

ККп = (98 + 58) / 321 = 0,486.

Полученный результат находится в пределах установленной нормы. В предыдущем периоде деятельность компании в большей степени финансировалась за счет сторонних источников. У компании есть перспективы для привлечения кредитных средств. Представленный показатель необходимо рассчитывать в комплексе с иными системами расчетов.

Финансовый рычаг

Показатель позволяет аналитикам правильно оценить зависимость коэффициента концентрации заемного капитала от условий окружения бизнеса. Сочетание этих двух методик расчета позволяет установить уровень эффективности пользования имеющимся капиталом, возможности для дальнейшего его увеличения за счет кредитных источников.

Леверидж показывает выгоду, которую получает организация при использовании заемных средств. Для этого просчитывается показатель доходности собственного капитала организации. В ходе проведения подобного исследования устанавливается потребность компании в привлечении внешних источников финансирования, а также теперешняя рентабельность совокупного капитала.

При правильном использовании займов можно увеличить показатель чистой прибыли. Полученные средства вкладывают в развитие, расширение бизнеса. Это позволяет увеличить итоговый показатель чистой прибыли. Именно в этом заключается смысл применения платных средств инвесторов.

Рентабельность

Необходимо рассматривать в общей системе аналитического расчета. Поэтому вместе с представленной методикой определяют и другие показатели. Их совокупный анализ позволяет сделать правильные выводы о структуре капитала.

Одним из таких показателей является рентабельность заемного капитала. Для расчета берется чистая прибыль за текущий период (строка 2400 формы 2). Ее делят на сумму долгосрочных и краткосрочных займов. Если чистая прибыль выше, чем сумма платных источников, компания гармонично использует в своей деятельности полученные от сторонних инвесторов средства.

Рентабельность заемного капитала исследуют в динамике. Это позволяет сделать выводы о дальнейших действиях.

Управление структурой

Становится первым показателем в разработке финансовой стратегии организации. На основе проведенных расчетов руководство компании может принять решение о дальнейшем привлечении займов и кредитов.

В ходе проведения планирования определяется потребность в дополнительных источниках. Оцениваются риски, будущая прибыль, а также пути развития производства. Определяется стоимость капитала инвесторов. На основе исследований компания принимает решение о возможности дополнительного привлечения заемного капитала.

Рассмотрев, что собой представляет коэффициент концентрации заемного капитала, методику его расчета и подход к трактовке результата, можно правильно оценить структуру баланса и принять решение о дальнейшем развитии организации.

Насколько устойчиво либо не устойчиво то либо иное предприятие можно сказать, зная насколько сильную зависимость предприятие испытывает от заемных средств, насколько свободно оно может маневрировать собственным капиталом, без риска выплаты лишних процентов и пени за неуплату, либо неполную выплату кредиторской задолженности вовремя.

Эта информация важна прежде всего для контрагентов (поставщиков сырья и потребителей продукции (работ, услуг)) предприятия. Им Важно насколько прочна финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности предприятия, с которым они работают.

Как одну из моделей определения финансовой устойчивости предприятия, можно выделить следующую:

Финансовая устойчивость - это способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость. Это также определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Степень устойчивости состояния предприятия условно разделяется на 4 типа (уровня).

1. Абсолютная устойчивость предприятия. Все займы для покрытия запасов (ЗЗ) полностью покрываются собственными оборотными средствами (СОС), то есть нет зависимости от внешних кредиторов. Это условие выражается неравенством: ЗЗ < СОС.
2. Нормальная устойчивость предприятия. Для покрытия запасов используются нормальные источники покрытия (НИП). НИП = СОС + ЗЗ + Расчеты с кредиторами за товар.
3. Неустойчивое состояние предприятия. Для покрытия запасов требуются источники покрытия, дополнительные к нормальным. СОС < ЗЗ < НИП
4. Кризисное состояние предприятия. НИП < ЗЗ. В дополнение к предыдущему условию предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок или просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.

Коэффициент концентрации собственного капитала

Определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Коэффициент концентрации собственного капитала рассчитывается по следующей формуле:

Коэффициент финансовой зависимости.

Коэффициент финансовой зависимости предприятия означает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита.

Однако, и слишком большая доля собственных средств также невыгодна предприятию, так как если рентабельность активов предприятия превышает стоимость источников заемных средств, то за недостатком собственных средств, выгодно взять кредит. Поэтому каждому предприятию, в зависимости от сферы деятельности и поставленных на данный момент задач необходимо установить для себя нормативное значение коэффициента.

Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается по следующей формуле:

где СК - собственный капитал ВБ - валюта баланса

Коэффициент маневренности собственного капитала.

Коэффициент маневренности характеризует какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов.

Зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких.

Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается по следующей формуле:

где СОС - собственные оборотные средства СК - собственный капитал

Коэффициент концентрации заемного капитала

Коэффициент концентарции заемного капитала по сути очень схож с коэффициентом концентрации собственного капитала ()

Коэффициент концентрации заемного капитала рассчитывается по следующей формуле:

где ЗК- заемный капитал (долгосрочые и краткосрочные обязательства предприятия) ВБ - валюта баланса

Коэффициент структуры долгосрочных вложений

Коэффициент показывает долю, которую составляют долгосрочные обязательства в объеме внеоборотных активов предприятия.

Низкое его значение этого коэффициента может свидетельствовать о невозможности привлечения долгосрочных кредитов и займов, а слишком высокое либо о возможности предоставления надежных залогов или финансовых поручительств, либо о сильной зависимости от сторонних инвесторов.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений рассчитывается по следующей формуле:

где ДП - - долгосрочные пассивы () ВОА - внеоборотные активы предприятия

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств определяется как отношение долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает, какая часть в источниках формирования внеоборотных активов на отчетную дату приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства. Особо высокое значение этого показателя свидетельствует о сильной зависимости от привлеченного капитала, о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами и т. п.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств рассчитывается по следующей формуле:

где ДП - долгосрочные пассивы () СК - собственный капитал предприятия

Коэффициент структуры заемного капитала

Показатель показывает, из каких источников сформирован заемный капитал предприятия. В зависимости от источника формирования капитала предприятия можно сделать вывод о том, как сформированы внеоборотные и оборотные активы предприятия, так как долгосрочные заемные средства обычно берутся на приобретение (восстановление) внеоборотных активов, а краткосрочные - на приобретение оборотных активов и осуществление текущей деятельности.

Коэффициент структуры заемного капитала рассчитывается по следующей формуле:

где ДП - долгосрочные пассивы () ЗК - заемный капитал

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге - увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств рассчитывается по следующей формуле:

где СК - собственный капитал предприятия ЗК - заемный капитал

Коэффициент финансовой устойчивости,коэффициент,финансовая устойчивость,Коэффициент концентрации собственного капитала,капитал,концентрация капитала,финансовая зависимость,маневренность